為推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，強(qiáng)化會(huì)員投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，我所修訂并發(fā)布了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》(以下簡(jiǎn)稱《必備條款》)。現(xiàn)就相關(guān)問(wèn)題解答如下：
一、《實(shí)施辦法》何時(shí)生效？
答：《實(shí)施辦法》發(fā)布即生效，自2020年4月28日起施行。
二、《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者，能否繼續(xù)參與創(chuàng)業(yè)板股票交易？
答：《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者不受影響，可以繼續(xù)參與創(chuàng)業(yè)板股票交易。但參與注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行申購(gòu)、交易前，存量普通投資者應(yīng)當(dāng)重新簽署新版《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。
各會(huì)員單位在相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造完成前，暫不必為存量投資者辦理重新簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)事宜。
三、《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》的簽署方式是否有變化？
答：有變化。由營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)簽署改為紙面或電子方式簽署。
四、哪些投資者必須簽署新版《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》？
答：本所根據(jù)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制情況對(duì)《必備條款》內(nèi)容進(jìn)行了修訂，會(huì)員應(yīng)當(dāng)據(jù)此制定新版《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。
根據(jù)《實(shí)施辦法》和《關(guān)于發(fā)布<深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)>的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)的要求，兩類投資者必須簽署新版《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》：一是符合條件的新增普通投資者；二是希望參與注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行申購(gòu)、交易的存量普通投資者。
專業(yè)投資者無(wú)需簽署《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。
五、如何區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者？
答：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條，符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：
(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。
(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。
(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：
1. 最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元；
2. 最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元；
3. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。
(五)同時(shí)符合下列條件的自然人：
1. 金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；
2. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。
前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。
根據(jù)該辦法第十條，專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。
六、《實(shí)施辦法》第五條第二款第(一)項(xiàng)的資產(chǎn)如何認(rèn)定？
答：認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：
一是可用于計(jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)的證券賬戶，應(yīng)為中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶，以及投資者在會(huì)員開(kāi)立的賬戶。中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開(kāi)放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國(guó)結(jié)算根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)立的其他證券賬戶?？捎糜谟?jì)算投資者資產(chǎn)的資金賬戶，包括客戶交易結(jié)算資金賬戶、股票期權(quán)保證金賬戶等。
二是中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：股票，包括A股、B股、優(yōu)先股、通過(guò)港股通買入的港股和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票；存托憑證；公募基金份額；債券；資產(chǎn)支持證券；資產(chǎn)管理計(jì)劃份額；股票期權(quán)合約，其中權(quán)利倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)增資產(chǎn)，義務(wù)倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)減資產(chǎn)；回購(gòu)類資產(chǎn)，包括債券質(zhì)押式回購(gòu)逆回購(gòu)、質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)；本所認(rèn)定的其他證券資產(chǎn)。
三是投資者在會(huì)員開(kāi)立的賬戶的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)、場(chǎng)外衍生品資產(chǎn)等。
四是資金賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：客戶交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金；股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金，包括義務(wù)倉(cāng)對(duì)應(yīng)的保證金；本所認(rèn)定的其他資金資產(chǎn)。
五是計(jì)算各類融資類業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計(jì)算，不包括融入的證券和資金。
七、《實(shí)施辦法》第五條第二款第(二)項(xiàng)的交易經(jīng)驗(yàn)如何認(rèn)定？
答：認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：
個(gè)人投資者參與A股、B股、存托憑證和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計(jì)入其參與證券交易的時(shí)間。相關(guān)交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在深圳證券交易所、上海證券交易所及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可向中國(guó)結(jié)算查詢。
八、《實(shí)施辦法》實(shí)施后，按照原《實(shí)施辦法》申請(qǐng)但未達(dá)開(kāi)通時(shí)間的個(gè)人投資者，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規(guī)定？
答：不適用，但應(yīng)遵守原《實(shí)施辦法》兩天、五天相關(guān)冷靜期要求。對(duì)于未達(dá)開(kāi)通時(shí)間的個(gè)人投資者，會(huì)員應(yīng)做好權(quán)限控制，嚴(yán)禁其違規(guī)參與。
九、《實(shí)施辦法》實(shí)施前曾開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，但已銷戶或已關(guān)閉創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，重新申請(qǐng)參與創(chuàng)業(yè)板交易的，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規(guī)定？
答：已銷戶或已關(guān)閉創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，不屬于“已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者”范圍，應(yīng)當(dāng)適用《實(shí)施辦法》第五條第二款有關(guān)資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗(yàn)的要求。
十、《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，新開(kāi)深市A股賬戶或者轉(zhuǎn)托管后參與創(chuàng)業(yè)板交易的，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規(guī)定？
答：不適用。《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者，不適用《實(shí)施辦法》第五條第二款有關(guān)資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗(yàn)的要求。
十一、《實(shí)施辦法》實(shí)施后開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者，到另一會(huì)員新開(kāi)深市A股賬戶或者轉(zhuǎn)托管至另一會(huì)員的，是否需重新申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限？
答：需要重新申請(qǐng)，會(huì)員應(yīng)按照《實(shí)施辦法》相關(guān)要求實(shí)施適當(dāng)性管理。
十二、普通賬戶已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者，信用賬戶如何開(kāi)通權(quán)限？
答：投資者申請(qǐng)信用賬戶開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)其普通賬戶已按照適當(dāng)性管理要求開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限后，對(duì)其信用賬戶予以開(kāi)通。信用賬戶相關(guān)創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限應(yīng)與其普通賬戶權(quán)限保持一致。
十三、因繼承、離婚等情形被動(dòng)持有創(chuàng)業(yè)板股票的個(gè)人投資者，不符合《實(shí)施辦法》第五條第二款要求的，是否可以開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限？是否可以享受配股，增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、公司債優(yōu)先配售、股東大會(huì)提案、表決、收購(gòu)預(yù)受要約、現(xiàn)金選擇權(quán)等股東權(quán)益？
答：該類投資者可以依法享受股東權(quán)益，但在符合相關(guān)要求前，會(huì)員僅可為其開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板賣出權(quán)限，不可開(kāi)通買入權(quán)限。
十四、發(fā)現(xiàn)不符合《實(shí)施辦法》相關(guān)要求的投資者參與創(chuàng)業(yè)板交易的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)如何處理？
答：會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取糾正處理措施：對(duì)發(fā)生買入申報(bào)但未成交，或者申購(gòu)未成功的，及時(shí)關(guān)閉其權(quán)限；對(duì)買入已成交或申購(gòu)已成功的，及時(shí)限制其買入和申購(gòu)權(quán)限，并督促其賣出所持創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證。
十五、會(huì)員技術(shù)系統(tǒng)改造完成前，新申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的投資者如何辦理該業(yè)務(wù)？
答：技術(shù)系統(tǒng)改造完成前，會(huì)員為新增投資者辦理創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限開(kāi)通事宜，可以手工或半自動(dòng)等方式核查投資者資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗(yàn)，采取郵寄、傳真、臨柜等方式要求投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并采取適當(dāng)方式確保為投資者本人簽署。
十六、《實(shí)施辦法》實(shí)施后，前期創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)則是否仍然適用？
答：為使創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度體系更加清晰簡(jiǎn)明，我所整合原有規(guī)則體系，將相關(guān)要求納入《實(shí)施辦法》，下述規(guī)則予以廢止：《關(guān)于認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板投資者交易開(kāi)通及相關(guān)信息報(bào)送工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕146號(hào))《關(guān)于認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板自然人投資者證券賬戶交易開(kāi)通相關(guān)信息報(bào)送工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕164號(hào))《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理相關(guān)工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕179號(hào))《關(guān)于近期開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署日期等信息查詢渠道的通知》(深證會(huì)〔2009〕189號(hào))《關(guān)于認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板申報(bào)賬戶信息核查和首次新股發(fā)行申購(gòu)相關(guān)工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕210號(hào))《關(guān)于認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板新股申購(gòu)規(guī)范工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕215號(hào))《關(guān)于認(rèn)真改進(jìn)創(chuàng)業(yè)板賬戶信息報(bào)送及相關(guān)工作的通知》(深證會(huì)〔2009〕219號(hào))《關(guān)于進(jìn)一步做好投資者適當(dāng)性管理工作確保創(chuàng)業(yè)板股票交易賬戶規(guī)范的通知》(深證會(huì)〔2009〕237號(hào))《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)操作指南》《關(guān)于認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板新股申購(gòu)規(guī)范工作的補(bǔ)充通知》《關(guān)于放開(kāi)“一人一戶”限制涉及創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限管理相關(guān)問(wèn)題的解答》《關(guān)于優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易開(kāi)通流程相關(guān)咨詢的答復(fù)》。
深圳證券交易所
2020年4月27日
（文章來(lái)源：深交所）
