近期，可轉(zhuǎn)債申購(gòu)情況活躍，市場(chǎng)高度關(guān)注，有關(guān)媒體報(bào)道和投資者反映在可轉(zhuǎn)債承銷過(guò)程中，有的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向客戶介紹可轉(zhuǎn)債申購(gòu)策略時(shí)，存在告知中簽后不繳款也沒(méi)事、誘導(dǎo)頂格申購(gòu)等誤導(dǎo)投資者的行為，暴露出部分證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)過(guò)程中存在宣傳推介行為不規(guī)范、適當(dāng)性管理要求落實(shí)不到位的問(wèn)題。

一是可轉(zhuǎn)債申購(gòu)規(guī)則落實(shí)要到位。《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第13條對(duì)投資者申購(gòu)可轉(zhuǎn)債行為提出了“按時(shí)”、“足額”等要求，并對(duì)未足額繳款等失信行為明確了限制申購(gòu)的處理措施。即“投資者申購(gòu)可轉(zhuǎn)債獲得配售后，應(yīng)當(dāng)按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與可轉(zhuǎn)債等申購(gòu)。”

二是莫要錯(cuò)誤宣傳可轉(zhuǎn)債申購(gòu)規(guī)則。一些證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員“告知投資者中簽后不繳款也沒(méi)事”的推介行為存在明顯的錯(cuò)誤宣傳情形，易導(dǎo)致投資者因不了解相關(guān)規(guī)定而進(jìn)行非理性申購(gòu)。違反了《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第31條規(guī)定，發(fā)行人和主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者。

三是要向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在未向客戶充分揭示不足額繳款將面臨的限制申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的情形下，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頂格申購(gòu)，或?qū)⒃斐赏顿Y者資金實(shí)力、認(rèn)購(gòu)意愿與實(shí)際獲配數(shù)量不匹配的情形。違反了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第3條規(guī)定，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)深入調(diào)查分析產(chǎn)品或服務(wù)信息，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)?！蹲C券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第13條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶全面、公正、準(zhǔn)確地介紹金融產(chǎn)品有關(guān)信息，充分說(shuō)明金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)特征。