套期保值是股指期貨產(chǎn)品的基本功能，用于管理現(xiàn)貨市場持倉風險，具體而言可以分為完全套保及統(tǒng)計套保。當投資者持有上證50ETF或按上證50指數(shù)標的權(quán)重持有股票現(xiàn)貨倉位時，可以按相反方向相同頭寸持有上證50股指期貨，從而在現(xiàn)貨價格下跌/上漲時，通過股指期貨的盈利/損失完全對沖現(xiàn)貨持倉的市場風險暴露，從而起到鎖定投資組合價值、規(guī)避風險的功能。當投資者持有的現(xiàn)貨頭寸與上證50指數(shù)標的并不完全相同時，可以通過統(tǒng)計方法計算持有現(xiàn)貨組合與股指期貨價格的相關(guān)性，獲得最佳對沖比例，進而運用股指期貨完成現(xiàn)貨頭寸的套期保值。需要注意的是，非完全套保需要投資者根據(jù)市場情況調(diào)整套保比例，以達到最佳的套保效果。